주식 CB 전환사채 공시 해석방법 및 주가

 

주식매매를 하다보면  다양한 이유로 주가는 상승과 하락을 진행합니다.

상승할때는 기분이 아주 좋지만

하락할때는 정말 피말리는 심정이 아닌 경우가 한두번이 아닐겁니다.

특히 정당한 이유 없이 하락할때는

정말이지 환장하게 되는 상황이 매분 매초마다 반복되고 합니다

 

그렇게 주가의 상승과 하락에는 여러가지 이유가 있지만

우리가 잘 알면서도 모르는 다양한 이유가 있는데

그중 하나가 바로 전환사채,

속칭, CB와 관련된 사항입니다.

 

도대체가 전환사채가 무엇이길래 주가에 영향을 미치는 것일까요?

 

한번 알아보고 주식매매에 큰 도움이 되엇으면 합니다.

 

 

 

 

 

 

1. 전환사채(CB)는 무엇인가

 

전환사채를 쉽게 설명하자면

'채권 + 주식으로 전환할 수 있는 선택권'입니다.

어떤 한 회사가 어떤 목적으로 자금이 필요한데 은행 대출이 아닌

투자자로 부터 지원을 받고자 할때

투자자는 손실을 보고 싶어 하지 않을겁니다.

이때 회사는 투자자에게 좀더 유리한 조건을 유지해주기 위해서

채권에 특정 고정이자를 더해서 약속된 시점에 돈을 돌려주거나

아니면 약속된 금액의 주권으로 변경해여 투자자 손실을 막아주는 채권입니다.

예를들어 주가가 1만원일때 전환사채 발행 때

계약된 전환금액이 5천원이라고 한다면

회사에서는 투자자에거 1주당 5천원으로 주권을 넘겨야 합니다.

이때 투자자는 1주당 1만원 짜리주식을 5천원으로 넘겨받을 수 있기때문에

투자 손실이 발생하지 않는 이점이 있습니다.

 

 

2. 전환사채(CB)  공시의 확인방법

 

회사에서 전환사채(CB)를 발행하게 되면 다트공시에서 바로 확인이 가능합니다.

 

동시에 네이버나 해당종목의 HTS나 MTS의 기업분석 란에서도 확인이 가능합니다.

 

 

 

 

 

 

 

3. 전환사채 공시의 해석

 

하나. 자금의 성격

 

전환사채 공시를 해석할때는 우선적으로 파악해야 하는것이 있습니다.

 

바로 자금의 규모와 성격입니다.

 

 

<에코프로비엠 전환사채 발행 공시>

 

 

전환사채 발행 공시의 첫화면에 보면 

각 항목별로 나오는데 2번 항목 발행 총 금액 및

3번 자금 조달의 목적입니다

 

에코프로비엠은 23년 7월 18일 4,400억원의 전환사채를 발행하였습니다 

행이유는 첫번째가 운영자금이엇고

두번째가 타법인 증권 취득자금이라고 나와있습니다 .

 

여기서 말하는 타법인 증권 취득은 아마 회사 운영과 관련된 자회사 지분이나

관련된 타회사의 지분을 취득하는 목적으로 기입해 놓은것으로서

전기차 시장 활성화를 앞두고 공격적인 투자를 이어나가려하는

회사의 굳은 의지를 확인 할 수 있습니다.

 

 

 

둘. 이자와 만기일

 

회사에서는 투자자의 투자가치 제고를 위해서 

원금을 보전해 주는것을 넘어 수익을 줘야합니다.

그래서 확정된 이자와 그 이자를 포함한 자금을 언제까지 지급해 줄 건지 공시해야합니다.

 

 

 

항목 4번과 5번을 참고하면 확일 할 수 있습니다.

에코프로비엠의 전환사채 발행 이자는 연 2%입니다.

 

주식전환을 하지 않는다고 하였을경우

매년 2%의 이자를 정산하여 2028년 7월 24일에 원금과 함께 돌려주어야 합니다.

 

 

 

 

셋. 전환가액과 주식수 및 전환 청구기간

 

대부분의 전화사채에 투자할때는 채권의 수익보다는 투자수익을 더 크게 바라보고 진행합니다.

그도그럴것이 연 2%의 안정적인 수익도 좋지만

현재의 주가가 전환받을 주가보다 월등히 높다면

만기 2% 수익을 뛰어넘어 더 큰 수익을 볼 수 잇기때문입니다.

여기서 더 큰 수익을 본다는 것은

그 차익을 노리고 시장에 매도를 한다는 것이기때문에

전환가액과 수량 및 해당기간을 파악 할 필요가 있습니다.

 

 

 

이러한 사항을 8번 사해발행방법을 통해 확인 할 수 있습니다.

 

에코프로비엠의 경우

1주당 275,000원으로 전환을 해주기로 했으면

총 투자금의 100%만큼을 전환해준다고 하였습니다.

이를 환산하면 총 160만주에 해당하는 어마어마한 금액입니다.

 

그리고 이것을 팔수있게되는 시기는

24년 7월 24일 부터 시작됨을 알 수 있습니다.

 

 

 

4. 전환사채의 장단점

 

회사 입장에서는 주가가 상승하였을 경우 원금을 갚을 필요도 없고

적은 비용으로 자금을 충당할 수 있으니 큰 이득이 됩니다.

더욱이 은행이율보다 작은 이자율이니까 원금을 갚을 경우에도 무리가 되지 않습니다.

 

투자자 입장에서는 원금보전은 물론이거니와

주식으로 전환하였을 경우 더 큰 이득을 볼수 있는 장점이 있습니다.

 

 

단점은 단 한가지입니다.

전환사채(CB)물량이 시장에 풀리게되면 주식이 희석되면서 주가가 떨어질 확률이 높다는 것입니다.

 

 

에코프로비엠의 경우 미국의 IRA정책의 호재와 더불어

전환사채 발행과 동시에 주가는 30만원을 넘어 최고 58만원까지 상승하였습니다.

기업과 투자자에게 도움되는 전환사채 발행결정은 이렇듯 모두에게 플러스가 됩니다.

 

 

 

 

 

대한민국의 증권시장에는 2000개 이상의 기업이 상장해있고

전환사채를 발행하는 기업들이 많이 있습니다.

주식을 할때 주변 지인을 통해 종목을 추전받고 매매하는 것도 좋긴하지만

이렇게 정정당당하게 공시를 내고 활동하는 기업의 분석을 통해서

주식 투자를 해본다면 어떨까요?

 

이글을 읽는 모든분들의 성투를 기원합니다.